Резервные валюты

Резервная валюта — это национальная валюта, получившая признание на мировом уровне и накапливаемая в центральных банках иных государств.

Иными словами, если приводить обобщенные примеры, то выглядеть это будет примерно так: национальная валюта России — рубли, но резервная валюта хранится в долларах.

Или национальная валюта Польши — злотые, но ее резервная валюта хранится в фунтах стерлингов. Центральный банк может хранить как одну резервную валюту, так и несколько. Поэтому резервными валютами Польши соответственно могут быть Евро, Доллар и Фунт Стерлигов в разных процентных соотношениях.

Резервная валюта находится в составе золотовалютных резервов страны и обеспечивает поддержку национальной валюты. Золотовалютные резервы — это, как и понятно исходя из названия, резервы государства состоящие в основном из золота и валюты.

Количество резервной валюты в центральных банках иных государств, зависит от того насколько стабильна и конкурентноспособна их собственная национальная валюта. Чем она сильнее и чем стабильнее ее курс, тем меньше резервной валюты иных государств ей требуется. Чем больше национальная валюта подвержена инфляции, тем больше государству требуется резервной валюты.

Для того, чтобы получить статус резервной — валюте необходимо быть:

  1. Стабильной. Поскольку она должна быть своего рода страховкой для национальной валюты иного государства, она не может позволить себе колебаний курса.
  2. Иметь свободно конвертируемый курс. То есть курс, который устанавливает центральный банк каждого государства согласно условиям мирового финансового фонда с незначительными изменениями в зависимости от финансовой политики государства. И любой человек, будь то резидент или иностранец, может обменять неограниченное количество валюты по стабильно-установленному курсу в Центробанке.
  3. Обладать минимальной инфляцией и высоким уровнем платежеспособности. Вклады в резервной валюте не должны обесцениваться, а общая цена такой валюты на мировом рынке должна быть высокой.

История происхождения резервных валют

История возникновения резервных валют уходит вглубь нескольких веков — а именно, к 18 веку, именно тогда в Европе начала получать распространение бумажная валюта. Однако у нее начался ряд проблем, основной из которых было отличие бумажной стоимости от стоимости золота. Когда деньги и металл были единым целым — ситуация была гораздо проще, поскольку деньги соответствовали их реальной цене в золоте.

Основной проблемой было то, что валюта больше не была прикреплена к металлу — тогда как до этого деньги были его номинальной стоимостью.

И, несмотря на то, что уже с 1694 года Английский банк стал выпускать фунт стерлингов в бумажных банкнотах — в действительности деньги были крепко привязаны к золоту. До 1944 года фунт стерлингов был единственной мировой резервной валютой, однако функцию резервной валюты для фунта стерлингов условно выполняло золото.

В данное время, большая часть государств не привязана к золоту через национальную и резервную валюту, однако феномен арабских государств — обратный, поскольку многие арабские государства привязывают свою валюту к золотым государственным запасам. Тому есть несколько весомых причин, основная из которых — большое количество золотых запасов государства. По мнению арабских политиков, обширные золотые запасы обеспечивают надежность и свободу их экономической системы, что, в принципе, позволяет государству справиться с любым экономическим шоком, блокадой и конфликтом, который влечет за собой санкционные последствия. Таким образом, по мнению арабских правителей, они минимизируют влияние внешней экономической политики, — такова специфичность арабских резервов.

Для чего необходима резервная валюта

Для страны покупающей валюту

В первую очередь, резервная валюта необходима как страховка для национальной валюты — они используются как инвестиции с целью последующего увеличения государственного капитала за счет нивелирования риска инфляции и девальвации, выступающего гарантом обеспечения государственной экономике защиты от резких скачков курса. То есть резервные валюты позволяют государству стабильно копить средства.

На мировом рынке

Резервная валюта широко используется в качестве единиц расчета за золото и нефть.То есть еще одна из ее основных функций — это обеспечение свободной торговли.

Для страны-поставщика

Страна-эмитет (то есть страна, которая выпускает резервную валюту) получает выгоду из возможности покрытия долгов национальной валюты и укрепления позиций своих корпораций на мировом рынке. Однако титул страны-эмитета резервной валюты, кроме бонусов подразумевает еще и обязанности относительно всего мирового сообщества, резервная валюта должна быть стабильна, у нее должна быть умеренно-низкая инфляция (то есть обесценивание) и платежный баланс (то есть цена валюты на мировом рынке относительно других денежных единиц) должен быть стабильно уверенным.

Страна-поставщик резервной валюты имеет ряд преимуществ. Одно из которых — возможность покрытия дефицита платежеспособности, грубо говоря, при внутреннем кризисе она просто может напечатать еще денег.

Поэтому страны, вкладывающие свои деньги в резервную валюту очень от нее зависимы. Этим объясняется мировой кризис, спровоцированный США — главным поставщиком резервной валюты на мировой рынок.

К примеру, Россия покупает 10 условных долларов за 100 условных рублей и откладывает их в резервный фонд. Тем временем, в экономике США случается кризис, США печатает больше условных долларов — их курс относительно других валют падает — и стоимость 10 условных долларов в резервном фонде России падает до 50 рублей. А так как за счет средств резервного фонда планировалась реализация определенных проектов — страна тоже поддается кризису.

Приведенный пример иллюстрирует упрощенную ситуацию с мировым кризисом.

И при этом доллар США (USD) по-прежнему остается самым надежным вкладом.

То есть резервная валюта требуется для стабилизации финансовых резервов иного государства, и приумножения капитала, и возможности их копить без риска резкого падения курса валюты и последующего обесценивания резервов. И, конечно, ради удобства международной торговли.

Тогда как приобретение статуса резервной валюты национальной валютой — для страны-эмитета является возможностью покрытия внутреннего кризиса, вызванного дефицитом платежеспособности населения. И усиления влияния национальных корпораций.

Резервные валюты мира

  • USD — Американский доллар, резервная валюта, занимающая первое место по востребованности. Изначально первое место занимал Фунт Стерлингов, однако сейчас лидерскую позицию занял американский доллар.
  • EUR — Евро, резервная валюта, занимающая второе место с 1999, в 2009 году евро побила рекорд, получив 28% от общих мировых резервов. Собрала в себе значимость всех прежних европейских резервных валют — в частности Французского Франка и Немецкой Кроны.
  • GBR — Фунт Стерлингов. Был единственной резервной валютой на протяжении практически двух столетий.
  • JPY — Йена. Стабильно занимала второе место по значимости в последние десятилетия, однако с приходом евро — включившего в себя частичный вес других европейских резервных валют — ее важность существенно снизилась.
  • CHF — Швейцарский франк. Швейцарский франк реже используемая резервная валюта, его процент составляет 0,3 от всех резервов, однако он включен в резервы за счёт своей стабильности.
  • CNY — Юань. Китайская денежная единица. Добилась статуса резервной валюты в 2016 году. Однако не является свободно конвертируемой валютой, что подрывает его значимость на мировом рынке, к тому же по-прежнему зависим от доллара.

Как правило определенные резервные валюты имеют свои собственные рынки сбыта, в зависимости от территориальной и экономической позиции — различные государства предпочитают закупать валюты в разном процентном соотношении, отдавая предпочтение более удобным в экономическом плане валютам.

Экономическое развитие и стабильность государства во многом определяется силой и общей платежеспособностью национальной валюты. Если валюте присвоить статус резервной, это благотворно скажется на общем экономическом статусе государства. При условии соблюдения всех требований, любая из государственных расчетных единиц может стать резервной валютой. Однако не каждое государство обладает настолько развитой экономикой и влиянием на мировом рынке, чтобы нести ответственность за стабильность вложений иных государств.