Деривативы

Деривативы используются для срочных сделок, хеджирования рисков и спекуляции для получения прибыли игроками финансовых рынков.

Описание дериватива простыми словами

Дериватив — информация из Википедии

Понятие дериватива

Рынок деривативов — крупный сегмент финансовой системы. С их помощью инвесторы нивелируют риски на фондовых рынках, разделяют и ограничивают негативные последствия. Производные финансовые инструменты, включенные в инвестиционный портфель, позволяют уменьшить потери при неудачном развитии ситуации на рынке.

Другими словами, дериватив — соглашение между сторонами, по которому они обязаны или вправе передавать активы или средства в срок или до его наступления по определенной стоимости.

Цель приобретения дериватива — хеджирование ценового риска во времени или получение дохода от изменения стоимости базового актива. Но итог может быть как положительным, так и отрицательным для сторон сделки.

Характеристики дериватива:

• цена производной изменяется вслед за стоимостью базового актива (ставка, товар, ценная бумага,
• кредитный рейтинг и другие условия);
• для покупки требуются небольшие первоначальные затраты;
• расчеты по деривативу происходят в будущем относительно момента создания производной.

Особенности деривативов и базовые активы

У деривативов есть свои особенности:

1. срочность — производная действует определенный срок;
2. контрактность — результат срочных соглашений;
3. ориентация на прибыль — получение средств от изменения цены дериватива.

Особенность производной — количество деривативов необязательно должно совпадать с числом базовых активов.

По договору активы могут быть различными:

• ценные бумаги;
• товары;
• валюта, процентная ставка, инфляция;
• официальная статистика;
• соглашения, производные от финансовых инструментов и другие активы.

Условия дериватива

При обоюдном согласии сторон определяются условия дериватива. Составляются контракты с содержанием:

1. название и стороны договора;
2. актив контракта и характеристика — вид ценной бумаги, ее цена и валюта, срок обращения и другие условия;
3. цена выполнения, порядок оплаты и число базовых активов;
4. вид договора (с поставкой актива или без нее), объем соглашения;
5. сроки выполнения контракта, ответственность сторон, разногласия и споры;
6. адреса, подписи и банковские реквизиты.

Преимущества и недостатки использования деривативов

Роль деривативов в финансовых процессах не всегда однозначна. С одной стороны, производные перераспределяют риски и снижают затраты финансового посредничества. Но, с другой стороны, деривативы несут значительные угрозы.

К преимуществам относятся различные условия.

Гибкость. С контрагентом можно прийти к соглашению и оформить сделку с разными опционами, которые не торгуются на бирже.

Секъюризация. Ценными бумагами замещаются банковские кредиты, создаются подходящие конкурентные условия. То есть происходит замена одних активов на другие, это позволяет банку распределить риск и привлечь больше инвесторов.

Снижение затрат. Уменьшаются издержки на проведение финансовых операций, минимизируются объемы вложений, снижается риск возможного убытка.

Небольшие объемы первоначального капитала могут принести как прибыль, так и убытки. Инвесторы принимают на себя огромные вероятности потерь средств.

Из недостатков деривативов отмечаются условия.

Невыполнение обязательств по контракту. В отличие от расчетов с ценными бумагами (активы сделки предоплачены), на срочном рынке такая ситуация невозможна.

Отсутствие защиты внебиржевых деривативов. Производные не защищены законодательством. Законы классифицируют сделки с производными как пари, не подлежащие судебной защите.

Сокрытие прибыли. Деривативы часто используются для ухода от налогов и переноса балансового результата из одного квартала в другой.

Распространенные деривативы

Фьючерс — договор о купли-продажи базового актива по стоимости в момент оформления соглашения. Продажа или покупка происходит в будущем в определенный срок. Фьючерсы работают на биржах.

Форвард — нестандартный контракт, внебиржевой эквивалент. Купля-продажа и условия определяются между покупателем и продавцом.

Опцион — покупатель вправе выполнить сделку купли-продажи при условии, что он выплатит продавцу вознаграждение.

При грамотном применении деривативов можно снизить риски и увеличить прибыль.

Похожие статьи

1. Дисконт
2. Дилер
3. Дебет
4. Внешний долг
5. Бюджетный дефицит