Либор

Либор (англ. Libor – сокращенное название от London Interbank Offered Rate) – это лондонская межбанковская ставка предложения, т. е. средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют кредит другим банкам путем размещения у них депозитов.


Другими словами либор – это кредитная ставка, которая устанавливается в случает когда один банк берет кредит у другого банка.

Задачи либор

Ставка либор применяется в нескольких случаях. Рассмотрим их подробнее.

  • Для того чтобы рассчитать ставку в кредитных контрактах.
  • Для определения цены товаров внебюджетного рынка (например – облигаций). Такой расчет применяется для банков, которым присвоен низкий рейтинг на рынке Лондона.
  • Для расчета штрафных санкций, которые применяются к стороне, нарушавшей свои обязательства по какому-либо контракту.

Данная ставка рассчитывается для каждого вида кредита отдельно. Основным критерием определения разновидностей кредитных ставок либор является временной интервал. Так:

  • для одномесячной ставки либор – это савка, применяемая при займах на срок не более тридцати дней;
  • для трехмесячной ставки либор – это савка, применяемая при займах на срок не более девяноста дней.

Для многих банковских учреждений с низким рейтингом и небольшим количеством оборотных средств, самым заманчивым является именно заём от другого банка, благодаря которому будет пополнен капитал банка-заёмщика. В момент, когда один банк решил взять кредит у другого банка, составляется кредитный договор на специальных условиях (устоях предназначенных только для банков выступающих в качестве клиентов), одним из которых и является ставкой либор, которая в таких договорах выступает как кредитная ставка.

Однако существуют ситуации, когда капитал банка вырос до такой стадии, что возможен вывод активов сверх норм. В этом случает банк становится нанимателем. В большинстве случаев – это краткосрочные кредиты для других банков.

В экономической и банковской литературе ставка либор получила второе название – «безрисковая ставка». Её экономическая устойчивость превышает устойчивость государственной ставки по займам.

Обусловлено это тем, что такие ставки как, например, ставка рефинансирования на прямую зависит от государственного регулирования и за частую выполняет не только экономическую, но и политическую функцию. Ставка либор не имеет такой прямой зависимости от решений правительства страны.

В каких странах используется либор

Применяют ставку либор не только в странах Объединенного Королевства, но и в таких странах как США, Швейцария и Канада.

Сейчас все чаще и чаще возникают противоречивые мнения о прозрачности формирования ставки либор. Вызвано это всё большим числом мошенничеств, осуществленных через использование этой ставки.

История резкой критики либор началась в 2008 году. В этот год под стандартными изменениями структуры либор, которые, якобы, были направлены на совершенство системы, были завуалированы серьезные финансовые проблемы многих стран. Такой подход стал одной из причин финансового кризиса.

В 2011 году Минюстом США было организовано начало следственных разбирательств, которые были призваны найти конкретные причины неэффективности системы либор. И уже через шесть месяцев к этому расследованию присоединились Японии, Великобритании и ряда стран Евросоюза. С февраля 2012 года дело заинтересовало соответствующие структуры Швейцарии.

В результате дело приобрело мировой масштаб.

Способ расчета либор

Ставка либор рассчитывается каждый день в одно и тоже время – 11:30 по Гринвичу. Для того чтобы рассчитать этот показатель принимаются во внимание показатель 16 основных банков Лондона.

Показатель, которые входят в промежуточный интервал рассчитываются по формуле среднего арифметического значения. Ещё одной отличительной особенностью является тот факт, что ставка либор рассчитывается для каждой валюты отдельно.

За последние годы ставка либор формируется на рекордно низкой отметке. При такой постановке вопросов по кредитной ставке, банки ежегодно теряют сотни миллионов долларов США. За счет этого происходит накопление несуществующих активов, которые становятся всё больше и больше.

Такое положение дел, обычно, приводит к экономическому кризису, спровоцированному банковской нестабильностью в стране. Искусственное наращивание несуществующей стабильности за счет повышения банковских ставок. Это приводит к появлению такого понятия в экономике страны, как «пузырь».

Однако этот этап анти-развития экономики носит временный характер, который по итогу заканчивается и происходит стабилизация ставок (ставки приходят к реальным показателям). Для того, чтобы понять: «как появляется этот «пузырь»?», стоит прибегнуть к простой логике.

Понижение ставок кредитования приводит к увеличению числа случаев заема. Но, как и у каждой медали в данной ситуации существует оборотная сторона – клиенты не заинтересованы во вложении в банки с низкими процентами вкладов. Экономики многих стран страдают от столь низких процентов.