В интересах каждого государства стоит укрепление национального курса денежной единицы. Это условие позволяет проводить торговые и финансовые операции между разными странами с наибольшей выгодой для внешней и внутренней экономики.
В зависимости от международных рыночных отношений курс валюты, а соответственно, и ее стоимость колеблется – падает или повышается.
В связи с этим, государству иногда просто необходимо регулировать уровень национальной валюты, и одним из таких способов является – ревальвация.
Понятие ревальвации валюты
Описание ревальвации простыми словами
Такое же определение подходит к ревальвации, связанной с увеличением курса валюты по отношению к золоту.
Так, система экономики Соединенных Штатов Америки в 40-70-хх годах 20 века была построена на принципах Бреттон-Вудской валютной системы, согласно которым стоимость 1 тройской унции золота приравнивалась к 35 долларам. При ревальвации стоимость 1 единицы золота составляла гораздо меньшую сумму в денежном эквиваленте.
В настоящее время в мире действует Ямайская валютная система, при которой ревальвация проходит путем сопоставления курса одной валюты по отношению к валюте других стран без привязки к стоимости золота.
Причины и последствия ревальвации
При нормальных рыночных отношениях в проведении ревальвации нет необходимости, или же она протекает спонтанно и очень медленно без существенных колебаний курса валют. Чаще всего процесс ревальвации инициируется государством при тщательном и взвешенном расчете всех последствий и влияния на экономику страны.
- Основной причиной проведения ревальвации в стране является усиление инфляционного давления, влекущее за собой обесценивание национальной валюты и, как следствие, увеличение стоимости товаров и услуг.
- Второй причиной служит необходимость наращивания доли импорта и увеличения иностранного капитала и инвестиций в зарубежные страны за счет удешевления иностранной валюты.
Снижение инфляции в стране – это, несомненно, положительный фактор, влекущий за собой уменьшение темпа роста цен на товары и услуги и увеличение покупательской способности населения. Да и насыщение рынка зарубежными продуктами за счет повышения импорта также положительно сказывается на конкурентоспособности рынка, тем самым удерживая стоимость продукции на невысоком уровне и предлагая покупателям широкий и разнообразный выбор товаров и услуг.
Однако вышеперечисленные благоприятные последствия не являются единственным результатом ревальвации.
Национальная валюта становится дороже, экспортные цены растут, и инвесторам просто невыгодно вкладывать капитал или приобретать товары по завышенным ценам.
Кроме того, внутренние производители становятся неконкурентоспособными, и не могут продавать собственные товары зарубежным партнерам. Тем самым, экономика страны приобретает зависимый характер от импорта, собственное производство останавливается или же прекращается вовсе.
Это и является главными отрицательными последствиями процесса ревальвации. Поэтому такая мера сохранения ценности внутренней валюты используется столь редко.
Ревальвация и девальвация
Обратным понятием ревальвации является девальвация, т.е. снижение стоимости национальной валюты по отношению к другим денежным единицам или золоту.
Девальвация, как и ревальвация, — это вынужденный процесс, причинами которого могут быть превалирование импорта над экспортом в стране, необходимость наладить собственное внутреннее производство и повысить конкурентоспособность национальной продукции.
Последствиями девальвации является снижение курса национальной валюты, и как следствие удорожание импортных товаров. Положительным моментом является улучшение собственного производства, развитие внутреннего рынка товаров и услуг, налаживание экспортных отношений. Но процесс девальвации оказывает резкое негативное воздействие на экономку страны, в то время как благоприятные последствия наступают несколькими годами, а то и десятилетиями, позже.
Последствия ревальвации и девальвации в стране затрагивают практически все сферы деятельности общества – в первую очередь, финансовую, социальную и производственную.
В периоды ярких скачков курса валют, вызванных девальвацией или ревальвацией, на рынке успешно развиваются спекулятивные отношения. Так, полагают, что Дж. Сорос смог увеличить свое состояние благодаря девальвации, случившейся в Великобритании в 1992 г.
Примеры из истории
Наиболее характерным примером девальвации в России считается 1998 г., в котором курс рубля по отношению к доллару упал более чем на 200 %. Падению курса рубля предшествовал дефолт – невыполнение финансовых обязательств перед кредиторами, повлекший за собой финансовый кризис.
За рубежом
Чаще всего ревальвация в стране происходит не по желанию государственной власти, так ка несет за собой немалые отрицательные последствия ухудшения внутренней экономики страны, а под действием или давлением стратегических партнёров или импортеров.
Так, во времена действия уже упомянутой Бреттон-Вудской валютной системы в 60-70-е гг. ревальвация была проведена в ряде европейских стран для восстановления стабильных торговых отношений с США, чья валюта была определена равной стоимости золота. В 1969 г. стоимость немецкой марки увеличилась более чем на 9 %. В 1971 г.
Австрия, Нидерланды и Швейцария также вынуждены были осуществить процесс ревальвации. Причиной ревальвации в этот период стал валютный мировой кризис, вынудивший некоторые европейские страны пойти на уступки партнерам, чьи валюты и вовсе обесценились.
В 2000 годы Япония проводила ревальвацию, в результате которой курс йены по отношению к другим валютам вырос более чем на 30 %. Ревальвация японской йены была вынужденной мерой для того, чтобы сгладить последствия мирового финансового кризиса.
Во время стабильной финансовой обстановки в мире инвесторы все чаще вкладывали капитал в японскую экономику, которая впоследствии просто не выдержала такой наплыв инвестиций, и курс йены по отношению к доллару значительно вырос. Как следствие случилось удорожание экспортных цен, в то время как Япония всегда была экспортоориентированной страной.
До сих пор экономика страны пытается оправиться от последствий ревальвации, для чего государство использует финансовые инструменты стабилизации финансового положения – сохранение минимальной ключевой ставки и постоянные денежные вливания в экономику.
В России
Практически все граждане Российской Федерации, да и весь мир, стали свидетелями вынужденного процесса ревальвации в стране. С 2014 года после введения антироссийских санкций некоторых европейских стран и США, а также при изменении мировых цен на нефть, курс рубля начал резко падать.
Для того чтобы удержать экономику страны в стабильном положении и не допустить масштабного финансового кризиса, Центральный Банк России принял стандартные меры. Была повышена базовая ставка на уровне 17 % годовых для исключения спекуляций на валютном рынке, что впоследствии привело к установлению действующих ставок по кредитам и депозитам для коммерческих баков.
Курс рубля стабилизировался, однако собственное производство, исчисляемое коэффициентом ВВП (валового внутреннего продукта), снизилось на 3 %. При этом Россия продолжает оставаться основным поставщиком нефти.
Помимо мер, принятых Центральным Банком РФ, по стабилизации финансового положения в стране, на руку России пришлось и падение курса евро по отношению к доллару. Так, нефть, добытую в стране, Россия продает за доллары, а в связи с санкциями основной импорт товаров приходится на валютные операции за евро. Таким образом, оплата импортных товаров в евро компенсировала потери при продаже ресурсов за доллары.
В завершении хотелось бы отметить, что процесс ревальвации, как и соответственно девальвации, не происходит внезапно и резко. Существует немало предпосылок, которые могут подсказать инвестору о том, что в стране случится увеличение или снижение курса национальной валюты.
Поэтому, обладая базовыми знаниями о макроэкономических отношениях, можно предотвратить негативные последствия в локальном масштабе инвестируемых финансов.
Ваш репост и оценка статьи:
Напишите комментарий