Деривативы

Дериватив — основа документа для обязательства поставки или получения активов. Финансовый инструмент, зависящий от цены одной и более ценной бумаги.

Деривативы используются для срочных сделок, хеджирования рисков и спекуляции для получения прибыли игроками финансовых рынков.

Понятие дериватива

Описание дериватива простыми словами

Грубый пример. Вы нашли фирму, продающую определенный товар дешевле, чем везде, скажем, по 100 руб. за кг. Вам необходимо 10 тонн этого товара, но на данный момент у вас недостаточно денег. Вы подписываете с этой фирмой бумаги, что она обязуется продать вам 10 тонн товара по 100 руб. до окончания недели, а вы за это оставляете небольшую предоплату. Если вы успеете найти деньги, то товар купите по этой выгодной цене, а если не успеете, то фирма продаст его другим покупателям, а вашу предоплату оставит себе.

Дериватив — информация из Википедии

Дериватив - информация из Википедии

Понятие дериватива

Рынок деривативов — крупный сегмент финансовой системы. С их помощью инвесторы нивелируют риски на фондовых рынках, разделяют и ограничивают негативные последствия. Производные финансовые инструменты, включенные в инвестиционный портфель, позволяют уменьшить потери при неудачном развитии ситуации на рынке.

Другими словами, дериватив — соглашение между сторонами, по которому они обязаны или вправе передавать активы или средства в срок или до его наступления по определенной стоимости.

Цель приобретения дериватива — хеджирование ценового риска во времени или получение дохода от изменения стоимости базового актива. Но итог может быть как положительным, так и отрицательным для сторон сделки.

Характеристики дериватива:

  • цена производной изменяется вслед за стоимостью базового актива (ставка, товар, ценная бумага,
  • кредитный рейтинг и другие условия);
  • для покупки требуются небольшие первоначальные затраты;
  • расчеты по деривативу происходят в будущем относительно момента создания производной.

Особенности деривативов и базовые активы

У деривативов есть свои особенности:

  1. срочность — производная действует определенный срок;
  2. контрактность — результат срочных соглашений;
  3. ориентация на прибыль — получение средств от изменения цены дериватива.

Особенность производной — количество деривативов необязательно должно совпадать с числом базовых активов.

По договору активы могут быть различными:

  • ценные бумаги;
  • товары;
  • валюта, процентная ставка, инфляция;
  • официальная статистика;
  • соглашения, производные от финансовых инструментов и другие активы.

Особенности дериватива

Условия дериватива

При обоюдном согласии сторон определяются условия дериватива. Составляются контракты с содержанием:

  1. название и стороны договора;
  2. актив контракта и характеристика — вид ценной бумаги, ее цена и валюта, срок обращения и другие условия;
  3. цена выполнения, порядок оплаты и число базовых активов;
  4. вид договора (с поставкой актива или без нее), объем соглашения;
  5. сроки выполнения контракта, ответственность сторон, разногласия и споры;
  6. адреса, подписи и банковские реквизиты.

Преимущества и недостатки использования деривативов

Роль деривативов в финансовых процессах не всегда однозначна. С одной стороны, производные перераспределяют риски и снижают затраты финансового посредничества. Но, с другой стороны, деривативы несут значительные угрозы.

К преимуществам относятся различные условия.

Гибкость. С контрагентом можно прийти к соглашению и оформить сделку с разными опционами, которые не торгуются на бирже.

Секъюризация. Ценными бумагами замещаются банковские кредиты, создаются подходящие конкурентные условия. То есть происходит замена одних активов на другие, это позволяет банку распределить риск и привлечь больше инвесторов.

Снижение затрат. Уменьшаются издержки на проведение финансовых операций, минимизируются объемы вложений, снижается риск возможного убытка.

Небольшие объемы первоначального капитала могут принести как прибыль, так и убытки. Инвесторы принимают на себя огромные вероятности потерь средств.

Из недостатков деривативов отмечаются условия.

Невыполнение обязательств по контракту. В отличие от расчетов с ценными бумагами (активы сделки предоплачены), на срочном рынке такая ситуация невозможна.

Отсутствие защиты внебиржевых деривативов. Производные не защищены законодательством. Законы классифицируют сделки с производными как пари, не подлежащие судебной защите.

Сокрытие прибыли. Деривативы часто используются для ухода от налогов и переноса балансового результата из одного квартала в другой.

Распространенные деривативы

Распространенные деривативы

Фьючерс — договор о купли-продажи базового актива по стоимости в момент оформления соглашения. Продажа или покупка происходит в будущем в определенный срок. Фьючерсы работают на биржах.

Форвард — нестандартный контракт, внебиржевой эквивалент. Купля-продажа и условия определяются между покупателем и продавцом.

Опцион — покупатель вправе выполнить сделку купли-продажи при условии, что он выплатит продавцу вознаграждение.

При грамотном применении деривативов можно снизить риски и увеличить прибыль.

Возможно, вам пригодится и это:

Комментарии закрыты.